Как работают исламские финансы / Экономическая статья на английском с переводом и видео



How Islamic Finance Works

Dubai’s recent debt problems have brought attention to the growth of Islamic finance. A government-owned group of companies, Dubai World, has been seeking to restructure twenty-six billion dollars of debt. About six billion of it is in Islamic bonds, including a three and a half billion dollar bond set for repayment in December.

The biggest difference between Western and Islamic finance involves beliefs about charging interest on borrowed money. In Islam, the basic idea is that you should not make money from money itself.

Instead of interest, lenders charge fees. Ghiyath Nakshbendi at American University in Washington is an expert on Islamic financing.

He says: “The bank will estimate its costs based on its fixed costs, variable costs, the cost of their employees, the rent and so on and so forth. And from that they estimate how much they are going to charge.”

But he points out that this system can make Islamic financing costly. The costs of the system are shared by the borrowers. The fewer the borrowers, the more each has to pay.

In many cases, Islamic financing requires the lender and borrower to share profits and losses.

Ghiyath Nakshbendi explains what that means with Islamic bonds, called sukuk. He says the bondholders are buying a share of a business or property.

If business is good, then they could get back more than they expected. But if it fails, then there is no guarantee of repayment.

Islamic bonds can be structured in different ways, but a major idea is shared profit and loss.

Professor Nakshbendi says Islamic lending practices are also supposed to be socially responsible.

In world banking, the total share of Islamic finance is less than one percent. But it is growing at a rate of fifteen to twenty percent a year. There is growing interest in Islamic banking in the West.

London is becoming a center of Islamic finance. And France recently proposed changes in finance laws to protect Islamic bondholders.

Estimates differ, but as much as one and a half trillion dollars may be managed under Islamic rules.

In two thousand eight, the International Monetary Fund studied the financial security of Islamic banks. It found that their lack of complex products like futures and derivatives limits the ability to spread risk.

Adapted by VOA Special English Economics Report from a radio program broadcast 11 Dec 2009.

Видеоролик с субтитрами и четким медленным американским произношением можно скачать в формате rar. Ролик загружается для просмотра в течение 30 – 60 секунд.

*****************

  • Islamic – исламский, мусульманский;
  • Islamic finance – исламские финансы, сфера исламских финансов, исламское финансовое дело – их особенности объясняются религиозными нормами, которые запрещают взимание процента. Вместо этого используются, в частности, различные схемы участия в прибылях;
  • Islamic banking – исламское банковское дело – система предоставления банковских услуг, не противоречащая принципам исламского права (шариата). Одним из ключевых принципов является запрет ростовщичества (сбор и уплата процентов). Поэтому, исламские банки обычно действуют с применением договоров о разделе прибыли (участии в прибыли);
  • debt – долг;
  • government-owned – государственный, принадлежащий государству;
  • restructure – реструктурировать;
  • Islamic bond – исламская облигация;
  • repayment – погашение, возврат денег;
  • beliefs – убеждения, кредо, догмы;
  • to charge – начислять, облагать;
  • interest – проценты на кредит, заем;
  • to charge interest – начислять проценты;
  • to borrow – занимать, брать в долг;
  • lender – кредитор, займодатель;
  • fee – вознаграждение, комиссия и т.п.;
  • to charge fees – начислять, взимать вознаграждение, комиссии, облагать комиссиями;
  • costs – затраты, расходы;
  • fixed costs – постоянные расходы;
  • variable costs – переменные расходы;
  • employees – сотрудники, служащие, персонал;
  • rent – арендная плата;
  • and so on and so forth – и так далее, и тому подобное;
  • to estimate – оценивать, приблизительно или предварительно рассчитывать, прикидывать;
  • to point out – указать, обратить внимание на что-либо;
  • costly – дорогой, дорогостоящий;
  • share – доля участия, разделять, распределять, участвовать;
  • borrower – заемщик;
  • profits and losses – прибыли и убытки;
  • bondholder – держатель, владелец бондов, облигаций;
  • to buy – купить, покупать;
  • property – собственность, имущество;
  • to fail – потерпеть неудачу, провалиться;
  • lending – одалживание, предоставлении кредита;
  • rate – норма, ставка, тариф, курс пересчета, темп изменения и т.д.;
  • as much as – так же много, столько же, ни много ни мало, целых (в смысле много), вплоть до, аж;
  • International Monetary Fund (IMF) – Международный валютный фонд, МВФ – международная валютно-финансовая организация, учрежденная ООН в 1944 г. как орган регулирования международной валютной системы; осуществляет программы льготного кредитования, а также программы технической помощи; осуществляет надзор за экономической политикой стран-членов и развитием международной экономики;
  • futures – фьючерс, фьючерсы;
  • derivatives – деривативы;
  • to spread risk – распределять риск;

*****************

Как работают исламские финансы

Недавние долговые проблемы Дубай привлекли внимание к росту исламской финансовой сферы. Государственная группа компаний  Dubai World пыталась реструктурировать долг в сумме 26 миллиардов долларов. Около 6 миллиардов этого долга находятся в виде исламских облигаций, включая серию облигаций на сумму 3,5 миллиарда, подлежащую погашению в декабре.

Самое большое различие между сферой западных и исламских финансов касается убеждений о начислении процента на заемные деньги. Одна из основных идей Ислама заключается в том, что нельзя делать деньги из денег (т.е. зарабатывать на финансовых операциях – прим. переводчика).

Вместо процентов кредиторы и займодавцы взимают комиссии (вознаграждение). Гият Накшбенди из Американского университета в Вашингтоне является экспертом по исламским финансам.

Он говорит: «Банки оценивают свои расходы, основываясь своих на постоянных расходах, переменных расходах, расходах на свой персонал, арендную плату и так далее, и тому подобное.  И из этого они прикидывают – сколько они должны начислить».

Но, он указывает, что эта система может сделать исламское финансирование дорогим. Расходы системы разделяются заемщиками (т.е. распределяются на них – прим. переводчика). Чем меньше заемщиков, тем больше каждый должен платить.

Во многих случаях исламские финансы требуют разделения прибылей и убытков между кредитором и заемщиком.

Гият Накшбенди объясняет, что это значит в случае с исламскими облигациями, называемыми «сукук». Он говорит, что владельцы облигаций покупают долю в бизнесе или имуществе.

Если бизнес идет хорошо, то они получают возмещение большее, чем они ожидали. Но если он терпит неудачу, то никакой гарантии погашения не существует.

Исламские облигации могут быть структурированы различными способами, но основная идея состоит в участии в прибылях и убытках.

Профессор Накшбенди говорит, что практика исламского кредитования предполагает также и социальную ответственность.

Общая доля исламских финансов в мировой банковской сфере составляет менее одного процента. Но она возрастает темпами 15-20 процентов в год. Интерес к исламскому банковскому делу на Западе растет.

Центром исламских финансов становится Лондон. Недавно Франция предложила изменения в финансовом законодательстве для защиты владельцев исламских облигаций.

Существующие оценки расходятся, но целых полтриллиона долларов могут управляться в соответствии с исламскими правилами.

В 2008 году Международный валютный фонд провел изучение финансовой безопасности исламских банков. Он нашел (пришел к выводу), что недостаток сложных продуктов, таких как фьючерсы и деривативы ограничивает возможность распределения риска.

Адаптировано VOA Special English Economics Report по материалам радиопередачи от 11 декабря 2009 года.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (No Ratings Yet)
Loading...